近年來國際經貿關系緊張加劇，2025年特朗普上臺發(fā)起對等關稅戰(zhàn)，戰(zhàn)火波及生物柴油領域。10月14日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交平臺“真相社交”（Truth Social）上發(fā)文，指責中國“故意不購買美國大豆”，稱此舉為“經濟敵對行為”，威脅考慮終止與中國的部分貿易關系，并特別點名將停止從中國進口食用油。中國是全球常規(guī)食用油消費和進口大國，新鮮食用油出口很少。特朗普此處所述食用油主要是指生產?生物柴油的廢棄食用油（Used Cooking Oil，UCO），即國內俗稱的“地溝油”?。

近年來國際經貿關系緊張加劇，2025年特朗普上臺發(fā)起對等關稅戰(zhàn)，戰(zhàn)火波及生物柴油領域。10月14日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交平臺“真相社交”（Truth Social）上發(fā)文，指責中國“故意不購買美國大豆”，稱此舉為“經濟敵對行為”，威脅考慮終止與中國的部分貿易關系，并特別點名將停止從中國進口食用油。中國是全球常規(guī)食用油消費和進口大國，新鮮食用油出口很少。特朗普此處所述食用油主要是指生產?生物柴油的廢棄食用油（Used Cooking Oil，UCO），即國內俗稱的“地溝油”?。

01 全球生物柴油原料博弈進入白熱化，中國UCO資源優(yōu)勢凸顯

UCO是制備生物柴油的原料之一，伴隨全球綠色轉型進程加速，UCO憑借其突出的減碳效應，收獲的關注度持續(xù)走高。中國是UCO核心供應國，潛在供應量占全球比例超50%。雙因素疊加下，2018-2023年中國UCO出口平均增速達到28.85%，出口的強勢增長直接沖擊各國生物柴油本土產業(yè)鏈，對菜籽油、大豆油、棕櫚油等傳統(tǒng)作物油原料形成顯著的競爭壓力。

歐盟作為中國主要出口地區(qū)，率先發(fā)起反傾銷反規(guī)避調查，為本土生物柴油產業(yè)留出發(fā)展時間空間。美國和印尼緊隨其后，紛紛建立起對本土原料的發(fā)展保護機制，加速促進內循環(huán)產業(yè)鏈構建。在此背景下，中國于2024年底宣布取消UCO出口退稅，實則通過價格信號引導UCO更多留在國內，支持國內生物柴油產業(yè)鏈的精深發(fā)展。在推進綠色轉型和夯實能源安全的整體基調下，圍繞UCO的全球博弈正逐步升級。

02 中國多元化UCO貿易格局初定，出口韌性持續(xù)攀升

長期以來，中國UCO出口目的地以歐盟、東南亞為主，其中歐盟份額長期保持在50%以上，美國份額占比不足1%。2023年后中美UCO貿易迅速進入蜜月期，2022-2024兩年間中國對美出口量增幅超過1600%，隨后又在2025年急轉直下，從2024年度的126.7萬噸陡降至2025年1-9月的32.3萬噸。

中美貿易走向與美國政壇變動密切相關，特朗普對傳統(tǒng)能源的一貫擁護及強硬的對外政策，不僅波及中國UCO出口，也對加拿大菜油造成沖擊。但整體來看，中國UCO出口數(shù)據(jù)仍然可觀，2025年9月UCO出口數(shù)量為23.97萬噸，出口同比增11.32%。美國市場波動對中國出口僅造成短期沖擊，中國UCO出口結構日趨多元化，歐洲長期建立的貿易關系和新加坡船燃等新增市場需求持續(xù)涌現(xiàn)，共同塑造了中國UCO的出口韌性。最新數(shù)據(jù)顯示，2025年1-8月，新加坡成為中國UCO最大買家，進口量增長15%，達到5.37億美元。

03 SAF需求擴容疊加內循環(huán)啟動，中國UCO市場前景長期向好

從需求端來看，生物柴油主要用于交通運輸領域，一代生物柴油(FAME)、二代生物柴油（HVO）這兩大核心品類則主要作為陸地交通的替代燃料。近年來航空運輸業(yè)和船舶運輸業(yè)相繼在聯(lián)合國層面制定覆蓋全球各國家、組織的行業(yè)性減排計劃，進一步推高生物柴油整體需求，航空燃煤（SAF）作為HVO的深度異構化的產物，因其高景氣需求和高附加值成為市場關注熱點，預計到2030年，全球僅生產SAF所需的UCO原料便可達到至少630萬噸，超過現(xiàn)階段全球供給總量，中國UCO資源稀缺性愈發(fā)凸顯。

與此同時，國內生物柴油政策及機制建設顯著提速，目前已確定22家生物柴油推廣應用試點工作單位、12個SAF應用試點航班，疊加金融、用地用海等保障措施，在對外出口貿易趨于緊張的背景下，系列組合拳有望改善國內消費市場，為國內生物柴油產業(yè)提供內循環(huán)動力。

04 餐廚垃圾處理企業(yè)近水樓臺，攜產業(yè)鏈優(yōu)勢加速布局

2023 年我國生物柴油名義產能（一代和二代生物柴油）約 326 萬噸，較2022年下降88萬噸。行業(yè)CR4達到38%，行業(yè)集中度進一步提升。個體供應商和餐廚垃圾處理企業(yè)是生物柴油企業(yè)的主要原料供應方。前者進入行業(yè)較早，憑借靈活的經營方式和全國化的收運網(wǎng)絡占據(jù)核心地位，但從行業(yè)長期規(guī)范化、標準化和可持續(xù)發(fā)展角度看，餐廚垃圾處理企業(yè)在原料供應量和品質的穩(wěn)定性、稅務合規(guī)性、原料可溯源性上存在明顯優(yōu)勢。在國內執(zhí)法環(huán)境趨嚴、各國進出口貿易管制收緊的情況下，餐廚企業(yè)的優(yōu)勢預計持續(xù)凸顯。

近年來，廢油脂銷售在餐廚處理企業(yè)收入中的比例持續(xù)攀升，逐漸取代垃圾處理費成為企業(yè)核心收入來源。餐廚企業(yè)也以UCO為基點加速相關領域布局，主要集中在兩方面：一是，夯實原料供給優(yōu)勢，通過項目并購著力擴大原料規(guī)模優(yōu)勢，通過申請ISCC認證打造高端定位；二是，積極探求跨領域合作，通過投資建設生物柴油生產基地、對接下游石化行業(yè)客戶等深化產業(yè)鏈，實現(xiàn)高值化突破。

編輯：趙凡